5月9日晚(wǎn)间，A股上(shàng)市公司金证股(gǔ)份发布(bù)的一则公(gōng)告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份(fèn)正在筹划(huà)发行股(gǔ)份及支付现金购买上海文华(huá)财(cái)经资讯股份有限公司（下称(chēng)文华财经）90.97％股权事项，同时(shí)募集配套资金(jīn)。公司股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开始停牌(pái)，预计(jì)停牌时间不超(chāo)过10个交易(yì)日。

　　文华财经两(liǎng)次冲(chōng)击IPO无(wú)果

　　文(wén)华财经系头部期(qī)货软件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年(nián)末(mò)，文华财(cái)经与(yǔ)国内139家期货公司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经PC端交易软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随身行软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文(wén)华财经曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资(zī)本市场大门(mén)。

　　文华财经(jīng)的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月(yuè)，文(wén)华财经首次报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在(zài)经(jīng)历两年多(duō)的漫长(zhǎng)等待后，2018年4月，深交所决定终止审查(chá)，文(wén)华财经此次创(chuàng)业板IPO闯关(guān)失(shī)败。

　　2021年(nián)6月，文(wén)华(huá)财(cái)经再(zài)次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申请撤回(huí)发行上市申请文件，深交(jiāo)所决定终(zhōng)止(zhǐ)对其首次公开发(fā)行股票并在创业板上市的(de)审核(hé)。文华财(cái)经第(dì)二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发(fā)布(bù)的公告(gào)显示，本次交易事项尚处于筹划阶(jiē)段，公司目前正与交易(yì)意(yì)向方接(jiē)洽，初步(bù)确定的交易对方包(bāo)括尚(shàng)守哲、大连经一卓远管理咨询合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下(xià)称大(dà)连经一）、苏州中新兴富新兴(xīng)产业投资合伙企(qǐ)业（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)苏州中新）、上海(hǎi)经一投资管理合(hé)伙(huǒ)企业（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴富(fù)创(chuàng)业投资管理中(zhōng)心（有限合伙）（下(xià)称兴(xīng)富创(chuàng)投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述交(jiāo)易(yì)对方(fāng)合计持有标(biāo)的公(gōng)司90.97％的股权(quán)。

　　金(jīn)证股份(fèn)表(biǎo)示，根据《上市公司(sī)重(zhòng)大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证券交易所股(gǔ)票上(shàng)市规则（2023年2月(yuè)修订）》等(děng)相(xiāng)关规定，本次交(jiāo)易前(qián)，交易对方与公司不存在关(guān)联关系。本次交易(yì)完成后，交(jiāo)易对方尚守哲(zhé)持(chí)有公司的股份比例预计将超(chāo)过5％，本(běn)次交易预计(jì)将(jiāng)构成(chéng)关联交(jiāo)易。本次(cì)交(jiāo)易前(qián)，公司无控股股东、实际(jì)控制人；本(běn)次交易(yì)完成后，公司第一(yī)大(dà)股东(dōng)不会发(fā)生变化(huà)，且不存在(zài)实(shí)际(jì)支配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实(shí)际控制人，预(yù)计不构成公司重(zhòng)大资产重组。

　　文华财经注(zhù)册资本4000万元，实际控(kòng)制人为(wèi)该公司(sī)董(dǒng)事(shì)长(zhǎ汴州是现在的什么地方，汴州是指今天的什么城市ng)兼(jiān)总经(jīng)理尚守哲。根据文华财(cái)经(jīng)此(cǐ)前披露(lù)的招股书，截至2021年年(nián)底，尚守哲(zhé)对文华(huá)财经(jīng)的直接持股比例为(wèi)64.353％，此外，还通过大连(lián)经一和上海经一分别控制文(wén)华财经(jīng)9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其(qí)他交易对(duì)方中，苏州(zhōu)中新、兴富创投、王凯及杨(yáng)孝(xiào)胜(shèng)对文华(huá)财经的(de)持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能力有望提升

　　作(zuò)为金融科技(jì)全领(lǐng)域(yù)服(fú)务商(shāng)，金(jīn)证(zhèng)股份为证券、基金、银行(xíng)、期货、信托(tuō)、交易所、监管机构等行业客户(hù)提供全技术栈、全(quán)产品线解决方案，同时与政府机关、互联网公司合作开展(zhǎn)包括(kuò)智慧城市在内的(de)数(shù)字经济(jì)业务。

　　2023年一季(jì)报显(xiǎn)示，报告期(qī)内，金证股份实现营业(yè)收(shōu)入12.64亿元(yuán)，较上年同(tóng)期(qī)增长(zhǎng)2.84％；实(shí)现(xiàn)归(guī)属于上(shàng)市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股份证券经纪业务软(ruǎn)件收入较上年(nián)同期略有增长，资(zī)管机(jī)构软件收入基本持平。报告期内，数字(zì)经济业务因(yīn)验收(shōu)的(de)大型政务项目成本增(zēng)幅大于收入增(zēng)幅，导致业务毛利率(lǜ)及利润下降(jiàng)。报告期(qī)内公(gōng)司确认投(tóu)资收(shōu)益-1748万(wàn)元，较(jiào)上(shàng)年同期减少(shǎo)2035万(wàn)元，主要是(shì)联营企业投资收(shōu)益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年(nián)3月底，金(jīn)证股份总资产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年(nián)年报显示，报告期(qī)内，公司(sī)实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)64.78亿(yì)元，同(tóng)比下降2.52％；实现归(guī)属于上市公司(sī)股东的(de)净利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来(lái)看，金融行业业(yè)务方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金(jīn)证股(gǔ)份认(rèn)为(wèi)，公司金融(róng)行业的增长主要得益于两方面的因素：一是公司在证券(quàn)市场行(xíng)业占(zhàn)有率基(jī)础(chǔ)稳定，核心(xīn)产品需(xū)求(qiú)刚性，公司加快产品新一代(dài)产品布局、积极推(tuī)进项(xiàng)目(mù)上(shàng)线验(yàn)收(shōu)。二是在资管领(lǐng)域(yù)加(jiā)强了资(zī)管IT业务(wù)发展力度，在多个核心产品和技术上形(xíng)成领先优势，开始(shǐ)进入收获期。

　　非金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股(gǔ)份收(shōu)入(rù)为41.35亿元(yuán)，同(tóng)比下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经济(jì)业务、IT设备分销(xiāo)业务及科技园租(zū)赁业(yè)务(wù)。金证汴州是现在的什么地方，汴州是指今天的什么城市(zhèng)股(gǔ)份(fèn)解释称(chēng)，非金(jīn)融行(xíng)业(yè)的收入(rù)下降，主要(yào)由于(yú)公司在(zài)数字经济业务上，不同程度受到需求端的影(yǐng)响，项目跟进、工程实(shí)施、验收结算审计等存(cún)在滞(zhì)后。

　　毛利(lì)率(lǜ)方面，2022年，金(jīn)证股份综合毛利率(lǜ)为(wèi)22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分点(diǎn)。其中，金(jīn)融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百(bǎi)分点；非金(jīn)融科技业务毛利率6.53％，较上年下(xià)降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表现上，公开(kāi)资料显示(shì)，2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营(yíng)业收入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元(yuán)；归(guī)属于(yú)母公司(sī)股东的净利润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华(huá)财(cái)经营业毛利(lì)分别为(wèi)16585.62万(wàn)元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合(hé)毛利(lì)率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底(dǐ)，文(wén)华(huá)财经总资产(chǎn)为31708.21万元，所有者权(quán)益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资产规模和盈利(lì)能力来看，金证股份均远高于文(wén)华财经，但文华财经的毛利率显著高(gāo)于金证股份(fèn)，无疑(yí)是(shì)一块优质资产。

　　有业内人(rén)士认为(wèi)，如果本次交易得(dé)以顺(shùn)利实施，对于金证(zhèng)股份而言，文华(huá)财经的优质(zhì)资产注入后，其盈利能力(lì)将(jiāng)进一步提升；对于文华财经而言，多年谋求(qiú)上市无果后(hòu)，可以实现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的是，在(zài)昨(zuó)晚发(fā)布的公(gōng)告中，金证股份并未披(pī)露具体的(de)交易细节，例如交(jiāo)易对(duì)价等(děng)。公(gōng)告显(xiǎn)示(shì)，2023年(nián)5月9日，金证股(gǔ)份与(yǔ)主要交易对方就本次交易签(qiān)署了(le)《意(yì)向协(xié)议书》，公司拟(nǐ)向主要交易(yì)对方发行股份及支(zhī)付现金的(de)方式购买其(qí)持有的文华财经90.97％的股权(quán)。上述《意向协议书》仅为交易各方关于本(běn)次交易的初步合作(zuò)意向，交易各方在本次交易(yì)中的具体权利义务以(yǐ)及各(gè)项安排以交易各方(fāng)最终(zhōng)签署的(de)正(zhèng)式交易协议为准。

　　金证股份还进行了风险提示(shì)：截至目(mù)前，本次交易仍(réng)处(chù)于(yú)筹(chóu)划阶(jiē)段(duàn)，交易双(shuāng)方尚未签署正式的交易协议(yì)，本次交(jiāo)易尚需履行(xíng)必要汴州是现在的什么地方，汴州是指今天的什么城市(yào)的内部决策程序(xù)，并经有权(quán)监(jiān)管机构批准后方可正式实施，本次交易最终能否(fǒu)实施尚存(cún)在较大(dà)不确定性。

　　股价表现上，经历(lì)了(le)2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以(yǐ)来，金证股份股价(jià)步入上升通道。截至5月9日收盘，金(jīn)证股份股价报18.94元(yuán)/股，年内(nèi)涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 汴州是现在的什么地方，汴州是指今天的什么城市