兄弟姐妹(mèi)们啊，今天(tiān)风水(shuǐ)轮流转，终于(yú)新能源反攻了！

　　先来看一则今(jīn)天(tiān)新能源的(de)段子：

　　XXX一到(dào)店，所有做AI的(de)人便都看(kàn)着他(tā)笑，有(yǒu)的叫道，“XXX，新能源反弹还不(bù)卖吗！” 他(tā)不回答，对柜里说(shuō)，“温两碗酒，要一碟茴香(xiāng)豆。”便排(pái)出九文大钱(qián)。他们又(yòu)故意的高声嚷道(dào)，“你昨天还在说抄(chāo)底新能源，新(xīn)能(néng)源每次(cì)的反(fǎn)弹就一下”

　　XXX睁大眼睛说(shuō)，“新能(néng)源赛道稳定，走(zǒu)势终将完(wán)美…” “什(shén)么走势完美？新能源的每一(yī)次反弹，都是做(zuò)AI 的好(hǎo)时(shí)机(jī)啊，你敢说不是(shì)吗” “你(nǐ)现在(zài)给别(bié)人吹新能源，是要被吐口水的(de)” XXX便涨红了脸，额(é)上(shàng)的青筋条条绽出，争辩道(dào)，“AI现在(zài)是(shì)概念炒作，都(dōu)是(shì)泡沫(mò)，新能(néng)源(yuán)马上到业(yè)绩窗口了，未来几年增速稳定，成长逻辑不变，市(shì)场(chǎng)会(huì)发(fā)现的”，接连便是难懂(dǒng)的话，什么(me)“增长韧(rèn)性不改，估值修复，贝(bèi)塔回归，拐点(diǎn)明确，反转在即”之类的。引得众人都哄笑(xiào)起来(lái)，店内外(wài)充(chōng)满了快(kuài)活的空气。

　　截至收盘沪指跌0.02％，深成指涨(zhǎng)0.33％，创业板指(zhǐ)涨1.54％。两市共(gòng)3502只个股上涨(zhǎng)，1556只个股下跌。北向(xiàng)资金净买入近8亿元。

　　今天泰(tài)勒终(zhōng)于可(kě)以(yǐ)写一下大涨(zhǎng)原因了。

　　原因(yīn)也很简单，今天主(zhǔ)打的就是一个新能源赛道股的(de)超跌反弹(dàn)，风格(gé)突然(rán)暴力转(zhuǎn)换(huàn)，新能(néng)源大反攻(gōng)。

　　锂电、光(guāng)伏等(děng)板(bǎn)块掀涨停潮。

　　相反，TMT、人工(gōng)智(zhì)能概念股全线下挫，算力方向中科曙光、紫(zǐ)光股份、数据港跌停；CPO方向(xiàng)光迅(xùn)科技跌停，锐捷网(wǎng)络、博创科(kē)技跌超(chāo)10％；ChatGPT概念股工业富联、风语筑跌停，拓尔思、软通动力跌超10％。

　　工(gōng)业(yè)富联又一次闪崩，消息面上，微软、Meta近期削减(jiǎn)服(fú)务器订单规模。其中，微软全年(nián)调(diào)降幅度最高达30％，主(zhǔ)要集(jí)中在下(xià)半年；Meta本季就砍单40％，下半(bàn)年释单转为保守。

　　券(quàn)商也发来了解读：【客观看待数(shù)通砍单传闻，把握AI边际变(biàn)化】

　　今早有(yǒu)消息称Meta和微软大幅削减了服务器订单，我们(men)呼吁大家客(kè)观看(kàn)待。

　　首先，云商在(zài)年初给(gěi)到的23年Capex指引已比较(jiào)悲观，据此前产业(yè)反馈，四(sì)家大厂有2家是(shì)下滑的，1家持平，1家有增长，factset的一致预期(qī)看23年云商capex增长(zhǎng)为(wèi)4％。因此服务器，尤其是(shì)通用服务(wù)器的(de)需求(qiú)放(fàng)缓(huǎn)完(wán)全在预期内；

　　而本轮AI大模型的浪(làng)潮(cháo)主要拉动AI服务器(qì)。从光模块(kuài)板块来看，1-2月(yuè)就(jiù)有Meta、亚马逊(xùn)砍单消息确(què)认，因此200G/400G需求走弱，在(zài)Q1收入端(duā九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示px;'>九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示n)已有充分反(fǎn九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示)映。

　　其次，微软(ruǎn)在最新的业绩会上Capex指引(yǐn)乐观(guān)，预计后(hòu)续财季Capex将有(yǒu)“显著”（PS：这里(lǐ)用词(cí)是material）环比增长，主要受Azure AI拉动 。后续(xù)也将(jiāng)根据业(yè)务(wù)反(fǎn)馈及(jí)用(yòng)户转化率，继续加大AI的投入(rù)。

　　微软预计下个(gè)财季Azure收入(rù)同(tóng)比增长(zhǎng)26-27％，其中近1pct的增速拉动来自AI。

　　今(jīn)天的市场就(jiù)分析到这(zhè)了。

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